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苹果产业链公司求变:得订单者未必得天下

来源: 发布日期:2020-09-08 08:27 浏览:

原标题:苹果工业链公司求变:得订单者未必得全国

年代周报记者 范文茜 发自广州

苹果公司的供货商们,最近真实有点烦。

9月7日,欧菲光(002456.SZ)收盘每股15.66元,跌3.99%。

9月1日,有媒体报导,欧菲光被除掉苹果供应链名单,并失去了悉数的iPad触控事务。当天欧菲光一度跌停。虽然欧菲光对传言予以弄清,但在8月28日至9月7日一周,欧菲光股价已跌去17.19%。

9月4日,榜首手机界研究院院长孙燕飚对年代周报记者表明,虽然触控事务不是欧菲光的首要产能输出,且苹果事务占比不高,但从这次二级商场反应剧烈就足见苹果供应链的影响之大,稍有“风吹草动”就有或许带来巨大损失。

“一旦触控事务的确‘被扔掉’,那么,欧菲光在苹果供应链系统中中心的光学订单存在多大危险?其他国内代工厂商又会不会遭受相似工作?”孙燕飚表明。

8月19日,苹果市值打破两万亿美元,成为全球市值最高的上市公司。从2010年iPhone4横空出世、引爆商场至今,被誉为A股苹果工业链的“黄金十年”。

十年间,苹果工业链概念股成为A股科技范畴最受注意图出资主题,孕育了工业链上一批成绩亮眼、市值飞涨的明星公司。

在其背面,却是成绩高度集中以及不确定性的危险与忧虑。

本年8月初,因为美国政府宣告施行禁令,苹果运用商场被传或许会下架微信。

随后,苹果概念股团体受挫。8月10日,安利股份(300218.SZ)等跌停,领益智造(002600.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)等也应声大跌。

近来,多位职业界人士告知年代周报记者,依照业界的做法,产品供应链会逐步安稳,除非产生较大的改动。但未来,苹果工业链是否会进行调整?这或许是苹果CEO库克都难以确定的工作。

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莱宝高科往事

在莱宝高科(002106.SZ)的股吧中,至今仍有人思念它的“高光时间”。

近来,消费电子职业出资人李正(化名)与年代周报记者谈起欧菲光一事时,不由地联想到旧日苹果概念“牛股”莱宝高科跌宕起伏的往事。

莱宝高科其时是触摸屏龙头,因供货给台企宸鸿集团而切入苹果工业链,来自宸鸿集团的订单一度占其总销量的52%。

从2008年10月起,莱宝高科股价一路飙涨,两年间最高涨了13倍。

但好景不长,跟着宸鸿集团开端向上游触控屏事务拓宽,莱宝高科失去了抱苹果“大腿”的时机。从2012年开端,接连几年呈现增收不增利的状况,形成股价大跌、组织股东四散而逃。

近期,因向华为笔记本产品供货,莱宝高科再度遭到重视和追捧,而且被冠上“华为概念股”之名,上市公司则再三提示出资者“慎重看待”。

现在,莱宝高科董秘王兴村提起手机事务时,仍难掩绝望和冷淡。

“咱们不会再触及手机这块事务,2011年就退出了全球商场。产品、价格同质化严峻,竞赛太剧烈。”9月4日,王兴村对年代周报记者表明。

王兴村表明,当年退出手机事务最首要是不只因为竞赛大、毛利低,而是手机职业需求动摇十分大,赢利空间遭到揉捏。

“这个月或许就要1500万(件货),下个月就降到500万(件货),人力本钱太高,厂商赚不到钱。”王兴村说道。

李正则以为,中心技能缺少、职业壁垒低、对单一客户过度依靠,是很多苹果供货商的共性和通病。

本年4月,主动化设备生厂商博众精工闯关科创板被否。

其招股书显现,2017年至今,其首要客户均是苹果以及苹果上下流公司,跟着苹果订单下降,博众精工的成绩也呈现了暴降。

2020年榜首季度,其净赢利从2019年的2.8亿元变成了亏本1.2亿元,而来源于苹果的营收更是从9亿元下降到0.2亿元。

而近期请求科创板上市的燕麦科技、蓝特光电也高度依靠苹果订单。

李正以为,手机商场的饱满,周期性动摇较大,久远来看,这类对单一客户依靠程度过大的供货商成绩都将遭到严峻影响。

赢利空间被紧缩

在供应链龙头企业中,歌尔股份、蓝思科技、德赛电池(000049.SZ)、立讯精细(002475.SZ)等上市公司均存在客户集中度较高的状况。

据2019年年报,上述几家公司的榜首大客户出售占比均超越了40%,前五大客户出售占比在7成左右。多位商场人士以为,其榜首大客户大概率便是苹果。

上述公司也在布告中指出,虽然与首要客户存在长时间安稳的协作联络,但假如首要客户运营产生严重晦气改动、或受内外部要素影响,将带来订单动摇和运营危险。

近来,某苹果首要供货商一位高管与年代周报记者沟通时指出,榜首大客户40%左右的出售占比“把控得刚刚好”,原因是看好两边的协作联络以及苹果的添加空间。

“能长时间跟这样的世界尖端客户协作,对咱们来说是一种促进和进步。”该人士表明。

据外媒报导,因为2019年以来美国屡次对从我国进口的产品加征关税。苹果现已要求供货商评价将15%―30%产能移出我国、转至东南亚对本钱形成的影响。

9月7日,TrendForce集邦咨询分析师萧闵中向年代周报记者表明,苹果部分工业链转向东南亚、南亚树立相关供应链已是必然趋势,但我国占苹果营收比重较高,且我国供货商已具有强壮的工业聚落,根底建设较东南亚、南亚更为齐备,估计往后几年苹果的首要产能仍以我国为主。

更难以忽视的问题是,具有强壮议价才干的苹果将赢利留在自家后院,供货商和代工企业的赢利空间不断被紧缩,“苹果吃肉,代工厂喝汤”的说法一向盛行。

年代周报记者查阅苹果供应链首要的18家上市公司年报发现,2013年以来,简直一切企业的净利率都呈下降趋势,到2019年,净利率遍及在2%―5%之间。

9月7日,供应链办理专家刘宝红向年代周报记者表明,曩昔内地苹果供应链企业遍及缺少技能堆集,价值量较低,因而很简单被新的供货商以更低的本钱价格优势抢走订单。反观有些供货商企业,接连4年净赢利率保持在40%以上。

李正以为,苹果或许更倾向于把低附加值的供应链环节搬运,这也使得中小供货商遭到的影响会更大。

2019年,华彩印刷、上海实业控股(00363.HK)、恒铭达(002947.SZ)等多家国内企业被移除苹果供货商名单。

“苹果对供货商技能迭代才干和生产工艺要求十分高,稍不留神或许就会被筛选。强者恒强,只要力争上游、坐稳头部才干生计下来。”上述高管表明。

有备无患

即便是上述几家与苹果具有深度绑定联络的公司,也在尽力做久远布局,添加未来竞赛博弈的筹码。

近年,我国苹果供应链企业在本钱上的动作显着增多。一方面是加快在海外增资扩厂 ,另一方面则是经过出资并购进行上下流笔直整合。

曩昔两年,深天马、欧菲光、领益智造等供应链企业都在活跃布局印度商场。歌尔股份、蓝思科技、立讯精细等企业则在越南树立了自己的工厂 。

2019年,意在世界化战略的领益智造斥资6.8亿元收买苹果充电器供货商赛尔康。虽然堕入亏本,但赛尔康现已布局的全球制作基地涵盖了巴西、印度和我国。

领益智造此举被业界以为是“两全其美”,不只完善了上市公司在工业链的战略布局,也进一步补强了公司的世界地图和布局。

本年8月18日,蓝思科技宣告以现金99亿元收买可成科技旗下两家子公司—可胜科技(泰州)、可利科技(泰州)各100%的股权。

可成科技为iPhone金属外壳供货商,与蓝思科技刚好为上下流事务联络。关于其收买的意图,业界人士以为蓝思科技意在苹果的iPhone代工事务。

近来,蓝思科技相关负责人对年代周报记者表明:“经过本次买卖,将完成纵向整合及全制程的工业晋级,为公司进一步向下流供应链进行事务拓宽奠定坚实的根底。”

除了经过工业链上下流延伸,从而在苹果中心供应链傍边站稳脚跟,苹果供应链巨子们还在寻觅消费电子以外的新添加点。

“无论是产品立异层面仍是商场层面,华为、小米、vivo、OPPO等国产手机品牌已不再像本来那样将苹果看作一个微弱的竞赛对手。”孙燕飚则表明,苹果在我国的局势实践现已产生改动。

在他看来,苹果供应链也不再是一切国内供货商最优的挑选,不少本来以苹果为主的厂商已开端进入到轿车电子、智能家居等具有更宽广潜力的范畴。

据摩根斯坦利研究中心猜测,到2040年,主动驾驭轿车商场(让轿车自行驾驭的硬件和软件)每年将超越1700亿美元,这为整个主动出行生态系统的利益相关者供给了巨大的时机。

消费电子工业链厂商向轿车电子的移动布局也已开端。苹果工业链上的内地厂商,如蓝思科技、长盈精细、欧菲光等厂商,纷繁将触手伸向轿车电子范畴。

多位承受采访的厂商人士以为,“得苹果订单者得全国”的年代正在远去,在多变的局势下,怎么躲避危险、有备无患,进步技能价值量以及中心竞赛力,是对我国企业的一次严重检测。

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